“带头大哥”敛财被刑拘，管理层重办非法金融私募阳光化脚步临近

　　6月6日，中国人民银行副行长吴晓灵表示，中国应该更多地发展私募股权投资基金。

　　据公安部证券犯罪侦察局人士透露，从去年下半年以来，查私募基金就是其工作重点，近期内会有一系列的工作部署。同时其也指出，这次清查的重点并非全部私募，主要是不规范的私募基金。

　　吉林省公安厅网警总队负责人11日证实，网名为“带头大哥777”的股市“名人”已被警方控制，因涉嫌非法敛财，目前正在报送检察机关批捕。

　　虽然“带头大哥777”可能不是私募人士，但仍有业内人士担心：“带头大哥777”被拘事件，会不会使私募基金的日子更加难熬？私募基金至今处于灰色地带，如果加大对非法金融活动的查处，或许一些违规的私募基金将浮出水面。

　　私募人士痛批博客炒股

　　“带头大哥”事件发生后，记者发现，各大论坛的“炒股博客”低调了很多，此前的一些著名的“炒股博客”也突然关闭。一位民间私募人士在其博客上留言：其博客上所有的观点都是工作之余的一点思考，没有涉及内幕消息，不收取任何费用也不接受任何咨询。

　　对于“带头大哥”博客炒股事件，私募机构四川沣升投资董事长王皓表示，这肯定是一种不正规的经营方式，借助于MSN、QQ群、博客等媒介以提供资讯产品收费等方式来盈利，但由于其没有提供资讯、收取费用的权限，从而遭到逮捕实属正常。

　　但也有私募机构经理表示，圈内的事是不好评述的。带头大哥利用了博客、QQ群等较为先进的通讯方式，以提供咨询收费的方式来盈利，这跟以往的一些工作室、咨询公司提供的业务差不多，也不排除现在有些私募也存在这种变相交易。事实上，从获得收入的角度看，这种运作模式是成功的。

　　北京仁达金信负责人李清河表示，不得不说“带头大哥”是一个很聪明的人，他抓住了火爆的市场行情以及发达的通讯工具网络，具有敏锐的市场判断力、观察力和把握能力，客观上说是一个不错的设计。李清河也认为，“带头大哥”行为违不违法不好说，但违规是肯定的。如果不被抓，不排除他下一步将往私募方向发展，通过前期积累的人气和名气，走向较为正规的道路。像有些股评家以前也是向人推荐股票而得名的。

　　早在数日前，深交所发布投资风险报告指出，投资者要防范陷入“炒股博客”、不要盲目跟随“炒股博客”炒股。深交所人士指出，由于“炒股博客”的博主大都未取得证券、期货投资咨询从业资格，或者虽然取得证券投资咨询从业资格，但未在证券、期货投资咨询机构工作，按《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第十二条规定，其通过“炒股博客”荐股的行为属于非法证券投资咨询行为。

　　著名维权律师宋一欣指出，根据《证券法》与中国证监会的相关规定，未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位和个人不得经营证券业务。“带头大哥”所经营的进行股评与股市预测行为，既未得到任何批准，也未任何备案。如果是非法经营罪的话，根据我国《刑法》第225条，将处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金或者没收财产。

　　坊间有查处违规私募传言

　　昨天记者致电全国10多家私募机构的基金经理，对于“带头大哥”一事，他们大都讳莫如深。深圳一大型私募机构的董事长称，“其实这件事情业内都非常关注，但现在非常时期，我们不好发表意见。”有私募基金经理甚至表示，“我们现在处在风口浪尖，不敢乱说话，你们要理解！”而大部分私募基金经理听说过该事件，但表示不方便发表评论。

　　北京一大型私募机构经理表示，“坊间确认有查处违规私募这种传言，但对于合乎规定的私募是没有多大必要担心的，被查处的可能更多的是一些比较张扬的、出了问题的机构，从这方面说行为处事还是应该低调些。”

　　北京仁达金信负责人李清河表示，目前市场有一些传言，称有关部门针对私募基金进行查处。其认为，“不一定是说查处私募，准确地说应该是对违规现象的查处，不管是私募基金、公募基金还是券商只要存在违规行为，进行查处就是必要的。但对于合规的私募而言，就没有这方的担忧。”

　　上海鑫国投资常务副总经理李斌认为，“带头大哥”事件可能对不太规范的私募基金产生不好的影响，对于一些承诺保底收入或利润的私募，如果做得过于招摇，在中国民不告、官不究的环境下，因带头大哥被抓，可能会引发他们的客户对其进行告发。而政府现在鼓励私募走向阳光化，一定会加强监管，一旦有人告发，一定会采取举措加以追究。

　　而据公安部证券犯罪侦察局人士透露，从去年下半年以来，查私募基金就是其工作重点，近期内会有一系列的工作部署。同时其也指出，这次清查的重点并非全部私募，主要是不规范的私募基金。一些松散型基金将是查处重点，这种基金由一个人或者一个团队为有资金的客户服务，提供咨询或者代理操作，风险比较大。

　　7月9日，全国人大常委会法工委、国务院法制办负责人答记者问时指出，要严肃查处未经证监会批准，擅自从事的证券投资基金募集、管理属于非法金融业务活动。而据警方透露，“带头大哥”就属于从事非法金融活动。

　　据记者了解，最近确实在查，先查基金，再查券商，再查私募，还有一些咨询机构也在清查之列。但私募基金的“风头比较劲”，可能会查得更仔细。

　　私募基金阳光化越来越近

　　有私募基金经理感叹，他们就像躲在地洞里的田鼠，终日不见阳光。“带头大哥”事件过后，他们不知道自己的方向。

　　此前有人乐观地将2007年定义为“私募之年”，也许从这年开始私募会逐渐“阳光”，逐步规范。毕竟，超过7000亿元的私募规模对资本市场的影响是不容忽视的。

　　但私底下，私募基金经理却向记者表达了他们的忧虑：如果真的“阳光化”，私募基金还会像现在一样如鱼得水吗？私募基金本来就是由于减少了很多程序上的麻烦才获得了核心竞争力。

　　私募股权基金管理和投资的不透明性被视为其实现高回报的主要条件，但这一点经常为外界所指责。“带头大哥”事件发生后，对非法金融活动的查处应该会加大，私募基金仍旧能够守住其“不透明”的优势吗？

　　著名财经评论员叶檀认为，如果将民间投资顾问与私募基金用非法经营的大棒一棍子打死，中国就不可能有蓬勃的内生的投资市场，现在资本市场已是清一色国字号大军的天下，高达万亿的私募基金只能在夹缝中生存，越是如此，对鱼龙混杂的监管也就越不易，诚信体系自然无法建立，而由市场认定而非考试认定的投资高手将永无出头之日。

　　其指出，“民间投资的泛滥确实需要规范，但更需要发展，这是一个度的问题，如果因为监管能力不足而一律取缔，无异于因噎废食，是资本市场的倒退。”

　　但宋一欣律师指出，“带头大哥777”博客问题的出现，是一个带有普遍性的现象，只是这种普遍性现象中的一个典型事例而已。究其产生的原因，其同2006年底以来中国证券市场进入第二个大牛市后，一些不法之徒为了获取非法利益、通过各种渠道肆意散布虚假信息并与内幕交易及操纵股价有关。而且，这种虚假信息的产生与传播过程，不同于过去熊市条件下虚假信息的产生与传播过程的特征。

　　6月6日，中国人民银行副行长吴晓灵表示，中国应该更多地发展私募股权投资基金。这无疑为一直处于灰色地带的私募基金带来一丝阳光，也为中国过剩的民间资本带来新的投资渠道。

　　而据记者了解，有关私募基金的司法解释工作已列入最高法院的工作计划，目前已处在论证阶段，私募基金阳光化的脚步越来越近。　（编辑：方方）