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特朗普上马后货币战场硝烟起 投资者如何应对最机智

2016-12-09 11:47 来源:南方网 潘沈思 徐子雯

从特朗普意外获得美国大选时胜利开始,美元指数开启了10连涨行情,人民币汇率“遭殃”。今年10月以来,人民币整数点位突破速度加快,只不到一个月时间,先后突破6.8和6.9关口,创近8年以来新低。以“大嘴巴”闻名的特朗普此前曾经指责中国“操纵”其汇率,以试图令其出口产品具有不公平的优势,他并威胁称,要对来自中国的进口商品征收45%的关税,其对中国的立场和货币市场可能受到的影响也愈发的受到关注。

货币市场波动大 投资适当做“减法”

关于美国大选后人民币的趋势和市场投资,盛理达资产管理集团首席执行官、联合创始人毕世杰先生在接受南方网记者采访时表示,货币市场波动后会引发普通股和固定收益市场更大的波动。没人知道在英国,一旦政府触发脱欧第50项条款之后会发生什么。唯一确定的是,这将令英国在经济增长和财政赤字上面临更大的压力。同样也没有人会知道在特朗普“粉墨登场”之后美国将会付出什么样的代价。对于一个更加孤立主义的美国来说,其最大的输家就是自己,因为还没有哪个国家能像美国这样从全球化中获益如此之丰。目前市场对于特朗普抱有乐观态度可能不会持久,并且在将来看来可能会有点讽刺。另外,明年法国和德国也有关键的大选,届时我们可能也会感受到欧盟的一些重大变化。

当暴风雨来临时,优秀的水手总会收回桅帆来避免风暴对船的伤害。投资者也是一样,必须增强风险意识,加强资金保护,并且通过持有更多现金、减少投资额这样一种伺机而动和极简为上的方法去适时实施投资。

软妹币不“软” 人民币国际化行驶在正确轨道上

如果美国采取更加孤立主义的策略,那么欧洲接下来将会蹒跚而行,欧元也会备受压力。这对于中国来说可能是个机会,因为中国可以进一步主张人民币在亚洲地区以及其他地区如俄罗斯、南美以及非洲成为替代性的稳定货币。我们可以看到在“一带一路”的愿景以及未来人民币成为全球货币之间是存在着经济互补性的。

到今天为止,人民币已经处于几种聚合力量的中心。美联储利率上调或预期利率上调背后是更加强势的美元,特朗普扬言把中国列为“汇率操纵国”。即便如此,中国政府维持强势人民币政策的意愿,随着美国在亚洲地区信心的弱化,中国也很可能成为该地区的领军角色。

中国的问题以及部分程度上俄罗斯的问题,实际上是特朗普的不可预知性。奥巴马就极具可预测性,因为他会公开发表他所有的策略,甚至连在中东的军事计划也不例外。如今,没人清楚特朗普政府下一步会做什么,也不清楚其团队在决策管理上是否具有稳定性。根据以往经验来看,市场痛恨不可预知性。

人民币贬值号角吹响 投资提振信心最重要

在美元更加强势之后,人们自然而然地会想人民币是否会像其他货币一样贬值。这其实取决于中国的长远利益以及对于即将上任的特朗普政府的政策解读。

首先,中国会有一个推动人民币成为国际货币的机会,与欧元竞争使之成为美元的替代性货币,并且需要采取立场来表明人民币是一种强势货币。相比其他发达国家,中国的利率还是相对较高。这种政策将会受到依赖出口的制造业的挑战,并且只能通过不断增长的中国内部消费才能缓和下来。其次,为了避免与即将上任的特朗普政府的对抗,中国政府可能会率先决定支持强势人民币政策。

毕世杰先生认为,未来20年对中国发展最重要的因素就是中国内部的消费水平。我们可能会看到更少的国际贸易,更高的货币风险以及贸易战争,这在那些可以依赖广泛消费需求的国家可能会变得相对更好一些。中国拥有众多的人口,当下发展良好并在亚洲取得了领军位置,这样一来中国就拥有了一个独特的机会,从历经近40年的以制造业和出口欧美为主的经济逐步转变为内驱经济。

目前发生在美国、英国以及很可能在欧洲其它国家也存在的民粹主义骚动,对于中国来说首先是一种机会。中国的经济增长和稳定状态,再相较其它很多目前经济不稳定的国家,给予投资者更多的信心展开投资。但同时也是一个挑战,因为中国以出口驱动的经济并不足以维持目前的增长,还需要促进国家的内部消费比率。

货币市场波动大,如何合理配置资源,有效规避风险,小编在这里整理了一些投资建议。

对于亚洲的投资者来说,最需要避免的事:

1、超过20%的资产投资在股市中;

2、投资组合中拥有少于40%的现金;

3、在投资组合中忽略分散化原则;

最需要做的事:

1、在投资组合中增加现金的持有;

2、减少资金集中的风险(地理/领域,或股票存量);

3、增加亚洲国家证券的分散化投资(尤其是零售、传统公用事业公司以及新科技相关证券);

4、减少在欧洲和英国的投资。

作者:潘沈思 徐子雯

编辑: 潘沈思
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