尽管通货膨胀和货币政策收紧的预期正在升温，各家商业银行仍然对四季度和2010年信贷投放前景和盈利前景持有乐观态度。

　　“2010年将会把调整和优化结构放在第一位，重点支持国家政策支持性行业和质地优良的中小企业。” 2009年上半年信贷投放颇为激进的中国银行管理层，日前在三季度分析师业绩分析会上明确表示。

　　在刚结束的三季度分析师业绩分析会上，建设银行表示，该行2010年贷款需求预计不会有明显下降——建行明年贷款增速会较今年下降，增量也可能低于今年，但这个增量的绝对数将会不低。

　　工商银行也表示，明年银行业整体信贷规模虽然会较今年有所下降，但是由于项目贷款有一定持续性，估计新增贷款总量不太可能下降到6 万亿以下。

　　在乐观信心支撑下，商业银行在加强向实体经济投放贷款的同时，纷纷着手调整优化信贷结构。

　　信贷渐入实体经济

　　从各家银行公布的三季报看，三季度各银行均压缩了贴现在贷款中的占比；而今年前三季度银行贴现占比也呈现出由高到低逐步递减的过程。

　　以工商银行和招商银行为例，一季度，工行6446亿元的新增贷款中，2013亿元的票据贴现占三分之一，随后二、三季度，票据贴现分别压缩585亿和703亿；另一方面，零售贷款呈现出递增趋势；三季度零售贷款新增1251亿元，无论在规模还是增速上都超过了对公贷款。

　　以零售银行业务为主打的招商银行表现更为突出。一季度784亿元的新增贷款当中，票据贴现贡献了806亿，而对公贷款为同比负增长；随着实体经济走向复苏，对公和零售贷款逐步增加，三季度新增零售贷款525亿元，增速高达486.9%。

　　安信证券银行业分析师高源认为，信贷结构调整的本质，是银行信贷投放逐渐向实体经济倾斜。贴现环比下降以及零售存贷款占比的逐季上升趋势，与住房按揭市场的复苏有关，但也有个人消费贷款和微型企业贷款复苏的原因。

　　这一点在招商银行体现较为明显。截至9 月末，招行个人消费信贷新增1028 亿，市场占比8.23%；而招行按揭发展速度今年在股份银行排名第一，消费贷款余额中70%是按揭贷款。

　　中小企业贷款方面，尽管目前招商银行小企业贷款余额仅33亿元，在总贷款中占比还较小，但招行认为，小企业平均贷款利率较基准利率上浮20%，定价上具有一定优势；因此在2009年加大了中小企业网点布局。

　　另外，在加大票据贴现压缩力度同时，各行纷纷通过发放理财产品进行信贷资产转移。以建行为例，信贷类理财产品将保持较快增长。2009年以来理财产品共发售5400 多亿，其中信贷类的800亿～900 亿。

　　不过，建行表示，明年信贷类理财产品还会保持较快的发展势头，但不是用这个来替代贷款，只是以此来满足客户的理财产品融资和投资需求。

　　看好2010年信贷

　　在刚结束的业绩分析会上，多家商业银行对2010年信贷政策和银行盈利前景表示乐观。

　　主打基础设施相关领域贷款的建设银行，此前表示，从该行三季度的政策执行情况和全面排查情况来看，加大了国家重点项目和重要基础设施项目的支持力度，建行管理层表示未来这方面的支持力度不会比上半年下降。

　　建行表示，目前该行项目储备仍比较充足。但由于监管部门实贷实付要求可能会使贷款的进度会有变化。

　　“明年会保持比较积极的投放安排，只是节奏等会把握得更稳。虽然要考虑资本充足率的要求，但目前看尚不构成矛盾。”建行相关负责人说。

　　工商银行表示，该行对2010年银行盈利前景保持乐观。一方面，经济复苏导致贷款需求上升，这有利于银行的议价能力；二是明年加息的可能性相对较大。

　　因此，工行预计，2010年整体信贷规模虽然会较2009年有所下降，但由于许多项目贷款的持续性，估计总量不太可能下降到6 万亿以下。

　　工商银行有关负责人表示，明年该行将在四方面做出调整：信贷区域分布上，银行之前的信贷集中在长三角和珠三角，未来将加大对环渤海地区以及中西部基础建设的支持；产业方面，未来较长时间，公司将加大对新兴市场、新兴行业以及对中小企业的倾斜；个人信贷方面，未来将继续加强对房贷的支持；区域方面则加强对二线城市的投放。

　　2009年信贷投放激进的中国银行表示，2010 年将会把信贷结构调整和优化放在第一位，主要投向国家重点支持及效益较好的行业、投向与经济复苏有关的重大项目。

　　不过，由于目前存贷比即将接近监管红线，中行对核心存款的需求显得比较迫切；未来中行还会继续考虑通过发行次级债等货币市场工具来补充资本。

　　交通银行表示，今年四季度贷款将会平稳增长；而基建项目尽管明年总体需求会有所递减，但肯定有后续需求，“万一监管层信贷政策收紧，银行也会优先保证已经批准的或者和客户签订合同的贷款。”