“金融海啸”令华尔街五大投行持有中国股票锐减

QFII狂抛A股回救母国 热钱撤离中国风险加大

　　不少分析人士认为应警惕外资热钱抽身离华带来的风险。沈井韦/CFP

华尔街五大投行虽然在“金融海啸”中全军覆没,但其在资本市场的动作却在继续。昨日,有机构数据显示,到2008年6月底,华尔街五大投行持有的中国股票数量仅为前期高点的近三分之一,已宣布破产的雷曼兄弟持有3家公司股票,投资力度最大的摩根士丹利持有9家公司股票。

而最近,QFII“割肉”A股的动作仍在延续。本周一股市大幅上扬之际,QFII云集的中金席位通过大宗交易系统低价狂抛大盘权重股。大智慧Topview数据显示,9月12日至9月18日的4天中,中金席位买入4.65亿、卖出10.49亿,资金净流出5.83亿。而上交所大宗交易信息数据显示,截至昨日收盘,QFII云集的中金上海淮海中路证券营业部仍呈净卖出状态。9月19日至24日间,净卖出总额达6500万元。

QFII套现回救母国

自上周以来,虽然A股在多重利好的提振下有所反弹,但种种迹象显示,由于受母国金融危机的影响,QFII不得不收缩战线,抛售在华资产,救援母国。

据统计,截至8月末,共有65家外资机构获批QFII资格,其中52家是在2006年10月份前批复的。随后,QFII资格因外汇额度关系暂停批复一年多,今年3月起,QFII资格的发放再度启动。截至8月底,今年共批复13家QFII机构,其中仅8月份就有6家QFII获批复。数据显示,8月份,QFII托管市值猛增305.67亿元,“大小非”减持4.8亿股,环比下降43.46%。结合同期沪深两市表现看,QFII有明显的逆市增仓迹象。

但随着美国金融危机的蔓延,进入9月中旬,在自救的压力之下,QFII开始出现“多”转“空”势头。根据Topview数据,雷曼兄弟申请破产保护后的18、19日两天,QFII云集的申银万国上海新昌路营业部累计净卖出1.05亿元,中金公司上海淮海中路营业部累计净卖出2.74亿元,中金公司北京建国门外大街累计净卖出3.34亿元,北京高华证券北京金融大街营业部累计净卖出2.3亿元。

同花顺TOPVIEW周报指出,从上证指数及银行板块的周K线来看,上周市场最大的空头无疑是QFII,虽然A股价格已跌至极低水平,但QFII受困于后院起火,无奈之下只得以“地板”价大幅割肉A股。

有分析人士认为,QFII抛售A股套现应是以救命为主,获利为辅。近期应该不会大规模的增加投资,大的趋势是收缩,而不是大举进场。前期QFII的亏损额和公募基金相当,大本营几乎全军覆没,此次利好出台前也未成功抄底。所以,资金应该很紧张。

外资抽身离华?

虽然外资纷纷减持A股,但业内人士普遍认为,QFII资金总额有限,对中国股市影响有限。

但从QFII回马自救,说明外资已经将规模巨大的在华资产列上甩卖表。不少分析人士认为应警惕外资热钱抽身离华带来的风险。商务部研究院副研究员梅新育最近撰文警告,强调必须警惕热钱套现撤出的远期风险。

梅新育称,国际上次贷危机正在继续深化,在收入锐减的情况下,如果海外机构投资者、外资企业等为了弥补总部损失而大举出售在华资产,把资金调回母国,人民币汇率将受到沉重的向下压力。国际游资认为中国大陆汇率和资产市场收益到顶,从而套现带来的压力以及热钱出现大规模回流,可能给中国金融秩序带来难以估量的影响。

有专家认为,目前中国股市反弹,外资很难进场抄底。从短期来看,热钱仍是撤逃与套现,不会去投资任何股市。从中长期来看,一旦美国金融危机趋于平静,热钱还会流进中国,因为只有中国有潜力替代美国引领世界经济的发展。

但亦有业内人士认为目前热钱并未从中国撤离。“美国发生危机,各种国际资本必然寻求更安全和收益更高的场所,中国成为其重要选择地。”社科院金融所金融市场研究室主任曹红辉认为,目前热钱还没有从中国大量撤离,但这个危险已在加剧,如果撤离,对中国经济的影响极为剧烈。（编辑：方方）