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　　随着保监会新修订的《投资连结保险精算规定》于10月1日正式实施，投连险的投保成本将大幅降低，保障功能显著提高，为投连险的规范运作提供了政策保障，也为投资者理性选择投资途径提供了明晰有效的规划参考。面对当前火热的投资局面，各大保险公司近日竞相推出投连险成为一道景观。“保险中的基金”、“基金加保险”、“买保险送基金”等成为当前吸引投资者的热门字眼。

　　新版投连险究竟发生了什么变化？投资者如何识别这种变化并投保呢？

　　投连险出现两大变化

　　变脸一降费用

　　中意人寿兼业代理部相关负责人、中美大都会有关专业人士等指出，较之旧版投连险，新版投连险主要从以下几方面减少了费用。市民们应留心投资费用的变化并选择符合自身需求的新产品。

　　第一，最高初始费用将全部统一。

　　代理人销售（期交）产品第一年的初始费用降至最高50％。初始费即保险费进入投资账户之前扣除的费用，就像基金的申购费、认购费。通常期缴型投连险按照每个保单周年递减的比例来收取。按照新的规定，第一年最高不超过所缴保费的50％，以后逐年递减，一般从第六年开始就不再收取初始费。对于多数投保人来说，最关注的是初始费用，初始费用越低，就表示保费中有更多的资金进入投资账户，最终影响到投资收益。

　　第二，买卖进出差价从5％下降至不超过2％。

　　买入卖出差价类似于外汇买卖中的差价，保险公司在这其中就像银行一样充当了一个中间人的角色，差价也就是保险公司收取的“中间转换费”。保险专家分析认为，对于投保人而言，这笔差价幅度越大，对个人投资而言自然越不划算。有了这一差价，投资人的收益等于最终被打点折扣。按照《规定》，新一代的投连险产品买卖差价不得高过2％，而此前大多数保险公司的投连险都设置了2％到5％不等的买卖差价，有的甚至高达8％。新的规定实施后，一般来说，保险公司会收取1％到2％的差价。不过也有些保险公司的投连险产品是不收取这部分费用的，顾客进行买进和买出时费用时，价钱是一样的。

　　第三，退保费用明显下降。

　　保单年度第一年退保费用占比例为10％，第二年为8％，第三年为6％，第四年为4％，第五年为2％，第六年为零，对于消费者来说，这项收费其实是一项或有费用，5年以上的长期投资者，可以不考虑此项费用，对于流动性要求较高的投资者来说，此项费用的高低直接影响到相关账户的投资收益率。新版投连险退保费用的降低，在一定程度上有利于消费者的投资收益。

　　变脸二增保障

　　新版投连险的保障功能相应增强，新规定指出2007年10月1日以后购买的投连险产品保障比例不得低于个人账户的5％。死亡保险费是投连险中风险保障方面的收费。这一费用的标准与传统的寿险的费率制定标准一致，并且客户可以在规定的范围内自由选择比例，投连险其实可以看做是“一份寿险加上一个独立的个人投资账户”。而原来的规定中只是简单规定投连险产品必须包括身故给付要素。此新规定强化了投连险的保障功能，使产品回归到保险的实质。

　　综合考虑保障与收益对于如何选择投连险产品，中意人寿兼业代理部相关负责人指出，衡量一个投连险产品不应该当单面地考虑其投资收益，因为保障和收益是相辅相成的，并且保障是会随着投资收益的增加而递减的。从长远来看，对于有投资需求的人群，不应该因为资本市场短期内的波动而影响选择购买投连险。